Binary Option Pricing

Excel Spreadsheets for Binary Options Cet article présente des options binaires et fournit plusieurs tableurs de tarification. Les options binaires donnent au propriétaire un paiement fixe (qui ne varie pas avec le prix de l'instrument sous-jacent) ou rien du tout. La plupart des options binaires sont de type européen, elles sont évaluées avec des équations en forme fermée dérivées d'une analyse de Black-Scholes, avec le gain déterminé à l'expiration. Les options binaires peuvent être Cash ou Nothing, ou Asset ou Nothing. Un cash ou nothing call a un gain fixe si le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice à l'expiration. Un cash ou rien put a un gain fixe si le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice. Si l'actif se négocie au-dessus de la grève à l'expiration, le gain d'un actif ou non appel est égal au prix de l'actif. À l'inverse, un actif ou rien a un rendement égal au prix de l'actif si l'actif se négocie sous le prix d'exercice. Les prix de cette feuille de calcul Excel Cash or Nothing amp Actif ou Rien options Options de trésorerie de deux actifs Ces options binaires sont cotées sur deux actifs. Ils ont quatre variantes, basées sur la relation entre spot et prix d'exercice. Haut et en haut. Ceux-ci ne paient que si le prix d'exercice des deux actifs est inférieur au prix au comptant des deux actifs à la hausse et à la baisse. Ceux-ci ne paient que si le prix au comptant d'un actif est supérieur à son prix d'exercice et que le prix au comptant de l'autre actif est inférieur à son prix d'exercice. Ces payer un montant prédéterminé du prix au comptant des deux actifs est supérieur à leur prix d'exercice en espèces ou rien mis. Ceux-ci paient un montant prédéterminé si le prix au comptant des deux actifs est inférieur au prix de levée. Le tableau suivant répertorie les quatre variantes à l'aide de la solution proposée par Heynen et Kat (1996). Les options C-Brick sont construites à partir de quatre options cash-or-nothing de deux actifs. Le détenteur reçoit un montant en espèces prédéterminé si le prix de l'actif A se situe entre une grève supérieure et une grève inférieure et si le prix de l'actif B est entre et une grève supérieure et inférieure. Supershares Les options Supershare sont basées sur un portefeuille d'actifs avec des actions émises contre leur valeur. Les parts supérieures paient un montant prédéterminé si l'actif sous-jacent est coté entre une valeur supérieure et une valeur inférieure à l'échéance. Le montant est généralement une proportion fixe du portefeuille. Supershares ont été introduites par Hakansson (1976), et sont évalués avec les équations suivantes. Options d'écart Une option d'écart a un prix de déclenchement qui détermine si l'option déboursera. Le prix d'exercice, cependant, détermine la taille du paiement. Le paiement d'une option d'écart est déterminé par la différence entre le prix de l'actif et un écart, tant que le prix de l'actif est supérieur ou inférieur au prix d'exercice. Le prix et le gain d'une option Gap de style européen sont donnés par ces équations où X 2 est le prix d'exercice et X 1 le prix de déclenchement. Considérez une option d'achat avec un prix d'exercice de 30 et une grève de l'écart de 40. L'option peut être exercée lorsque le prix de l'actif est supérieur à 30, mais ne paie rien jusqu'à ce que le prix de l'actif est supérieur à 40. Télécharger Excel Spreadsheet to Price Gap Options Leave A Répondre Annuler la réponse Comme le Free Spreadsheets Master Base de connaissances Postes récentsLes composantes de l'option binaire Prix Quels facteurs entrent dans le prix d'une option binaire Comment le prix de l'option binaire reflète la probabilité de l'option expirant dans l'argent Pourquoi une option avec peu Le temps restant ont un prix plus proche de zéro ou 100 que d'une option avec beaucoup de temps jusqu'à l'expiration Qu'est-ce que la volatilité et comment cela affecte-t-il le prix de l'option binaire Par ce point, vous devez comprendre ce qu'est une option binaire et les avantages de son plafonné Risque-récompense. Voyons maintenant ce qui se passe dans un prix d'options binaires et comment il change avec le mouvement du marché sous-jacent. La tarification des options binaires est simple. Si vous avez échangé des options avant, vous pouvez connaître des sujets avancés comme le modèle de tarification Black-Scholes ou le delta et le gamma. Si vous savez ce truc, génial. Mais vous n'avez pas besoin de l'apprendre à échanger des options binaires. Ce que les acheteurs et les vendeurs pensent est probable Les options binaires sont fixées entre zéro et 100. Ce prix reflète ce que les acheteurs et les vendeurs dans le marché croient collectivement est la probabilité de l'option binaire expirant au-dessus du prix d'exercice (dans l'argent). Pour obtenir une idée grossière mais utile de la probabilité, il suffit de trouver le point milieu entre le prix des offres et des offres, les prix que les vendeurs et les acheteurs paient, respectivement. Par exemple, si le contrat binaire EUR USD gt 1.1200 est négocié à une offre de 30 et une offre de 34, vous prenez le point milieu entre les deux, ce qui est 32. Cela signifie que le marché dit qu'il ya environ 32 probabilité Du taux de EUR USD étant supérieur à 1.1200 à l'expiration. Le vendeur a donc une probabilité à ce moment d'être correcte. Comment le marché forme-t-il cette vue Quelques éléments entrent dans la formation du prix. Ils sont le marché sous-jacent et sa relation avec le prix d'exercice, le temps restant et la volatilité du marché. Prix ​​et Marché Sous-jacent Si le marché sous-jacent est supérieur au prix d'exercice, le prix de l'option binaire sera généralement supérieur à 50. Une option binaire est basée sur la condition que le marché sera supérieur au prix d'exercice à l'expiration. Ainsi, si le prix de marché sous-jacent est déjà supérieur au prix d'exercice avant expiration, la probabilité est que le binaire finisse au-dessus. Le prix plus élevé reflète cette attente. Les chances sont dans la faveur des acheteurs à ce moment-là. Inversement, si le prix de marché sous-jacent est inférieur à la grève, la probabilité est inférieure à celle du binaire qui expirera dans l'argent. Cela rend le prix aller plus bas ainsi. Les chances à ce moment sont dans la faveur des vendeurs, pas les acheteurs. En d'autres termes, si vous êtes acheteur: Plus le prix d'exercice du marché sous-jacent est bas, plus le prix du binaire est bas, jusqu'à la limite inférieure de zéro. Plus le prix d'exercice du marché sous-jacent est élevé, plus le prix de l'option binaire est élevé, jusqu'à ce que le binaire atteigne son maximum de 100. Si vous êtes un vendeur, l'inverse est vrai. Par exemple, si un marché a une marge moyenne quotidienne de 17 points, et que le marché sous-jacent est actuellement supérieur au prix d'exercice de 15 points, le prix binaire sera supérieur à un contrat qui n'est que d'un point sur la grève. À l'expiration, cependant, il n'a pas d'importance puisque le prix des options binaires ne peut être que de zéro ou 100. Factoring dans le temps Tous les contrats binaires ont un temps d'expiration à laquelle ils valent soit zéro ou 100. Plus le temps est laissé dans le contrat, Plus la chance que l'un ou l'autre résultat pourrait se produire. Si vous voulez conduire 1000 miles et vous avez 3 jours pour le faire, la probabilité est assez élevé que vous réussirez. Si vous avez 5 heures, la probabilité est faible. Revenons à l'exemple d'un marché avec une portée quotidienne moyenne de 17 points. Si ce marché est 8 points au-dessus du prix d'exercice, mais il ya une journée entière avant l'expiration, la probabilité sera plus de 50, mais toujours près du milieu de la fourchette de prix 0-100. C'est parce qu'il a encore une journée entière dans laquelle il pourrait perdre ces 8 points. Si le même contrat n'avait que 15 minutes avant l'expiration, le prix binaire serait plus proche de 100, car il ne lui reste que 15 minutes pour perdre ces 8 points et devenir non rentable. Si une option binaire a peu de temps à gauche jusqu'à l'expiration et le marché sous-jacent est négociation droite autour du prix d'exercice, le prix des options binaires peut faire quelques mouvements extrêmes. C'est parce qu'une seule tique de mouvement signifie la différence entre un résultat nul et un résultat 100. Avec seulement quelques minutes ou secondes à gauche, une option de 80 pourrait tomber à 20 sur seulement quelques ticks de mouvement sur le marché sous-jacent. Ou une option de 20 pourrait aller à 80. C'est une façon binaire options peuvent vous donner des résultats plus rentables que la négociation sur le marché sous-jacent. Regardez les options binaires Nadex 5-minute dans le forex pour voir cela se produire encore et encore. Nous avons conçu ces options de 5 minutes pour les commerçants qui aiment les résultats rapides, avec la protection du risque défini. Volatilité: tout ce qui peut arriver Vous pourriez prendre plusieurs cours collégiaux sur la volatilité du marché et en apprendre davantage sur l'écart-type et implicite vs historique vs volatilité relative, mais pour négocier sur Nadex, vous avez juste besoin de savoir ce que la volatilité ressemble dans le mouvement du prix . Les marchés volatils font des mouvements plus importants. Si un marché a une marge moyenne quotidienne de 17 points, pendant une période de forte volatilité sa portée peut se développer à 25 à 30 points ou plus. Lorsque les marchés sont moins volatils, ces fourchettes tendent à se contracter. Un marché qui se déplace habituellement 17 points dans une journée pourrait seulement déplacer 6 ou 8 points. Plus la volatilité est élevée dans le marché sous-jacent, plus le prix sera proche du milieu de la fourchette de zéro à 100. Un jour, vous pouvez voir un prix binaire avec une offre de 76 80 avec 8 heures restantes et puis le lendemain voir le même binaire avec le même temps restant au prix de seulement 62 offre 66 offre. Parce que le marché est plus volatil le deuxième jour, les vendeurs sont plus avers du risque, ce qui rapproche les prix du milieu de la gamme. La volatilité est un facteur dans le prix des options binaires. Vous pouvez également l'utiliser comme un facteur dans votre stratégie de négociation. Si un marché qui se déplace habituellement 17 points en une journée n'a bougé que de 8 points sur le marché à faible volatilité, alors une option binaire avec un prix d'exercice 15 points inférieur au prix du marché a une probabilité plus élevée de rester dans l'argent jusqu'à l'expiration. Dans un marché aussi lent, il est moins susceptible de déplacer 15 points ce jour-là, à moins que la situation ne change. Bien sûr, il peut toujours, mais la probabilité est plus grande que d'habitude qu'il restera au-dessus du prix d'exercice. Vous pouvez regarder le graphique pour voir la volatilité et utiliser cette information pour décider de prendre le métier. Faible volatilité n'est pas difficile à spotits lorsque le prix est sinueuse latéralement et ne pas se déplacer vers le haut ou vers le bas beaucoup. À ce stade, vous devez comprendre: Les trois facteurs qui façonnent le prix d'une option binaire La façon dont le prix de l'option binaire reflète la probabilité d'un résultat rentable Comment le temps, la volatilité et le prix du marché sous-jacent travaillent ensemble pour influer sur le prix De l'option binaire